에너지 전환에서 보는 거대한 기회


안녕하세요, 레드우드입니다.


최근 AI, 자율주행, 배터리, 재활용 기술 등이 매우 핫하죠? 특히 국내 주식에선 친환경 핵심 소재, 양극 소재 전문 기업인 에코프로 주식이 7배 이상 올랐어요. 

해외 주식에선 엔비디아 같은 인공지능, AI 반도체 주식이 올해 크게 반등하고 있고, 그 열기가 식지 않고 있어요. 이번 글에서는 에너지, 배터리, 재활용 시장의 규모와 투자 방향에 대해 다룰까 합니다.


화석연료 에너지는 끝났다?

화석 연료 에너지 경제가 시작한 후 170년 정도가 지났는데요. 1850년부터 이산화탄소 배출량은 늘어나기 시작했고, 1950년부터 급격하게 증가하면서 지구 평균기온도 상승했어요.

현재 에너지 경제는 매우 낭비적인데, 2019 국제 에너지 기구 World Energy Balance에 따르면, 1차 에너지 공급은 165PWh(1PWh = 1,000TWh)이고, 1차 에너지의 36%만이 경제에 사용되는데 그 중 내연기관 자동차는 27%만이 최종 에너지에 사용됩니다.

빅테크 기업부터 빠르게 에너지 경제는 재생 에너지로 전환되고 있는데, 애플 같은 경우 2014년 이후 전 세계 모든 데이터 센터는 100% 재생 에너지로 가동되고 있어요.

그러나 여전히 화석연료는 주 에너지로 사용하고 있고, 탄소 배출을 줄이지 않으면 2,100년에는 산업화 이전보다 평균 기온이 2.4도 상승한다고 해요. 그러면 지구에는 재앙이 온다고 합니다.


에너지 전환 계획

선진국부터 전 세계에 영향력을 끼치고 있는 빅테크 기업이 빠르게 에너지 전환을 실행하고 있습니다. 테슬라가 말한 화석 연료를 없애기 위한 6단계는 다음과 같습니다.


1. 재생 가능 에너지로 기존 송전망을 보강한다.

2. 전기 자동차로 전환한다.

3. 주택, 비즈니스, 산업을 히트펌프로 전환한다.

4. 고온 열 공급과 수소 제조를 전기화한다.

5. 비행기와 보트에 지속 가능한 연료를 조달한다.

6. 지속 가능한 경제를 제조한다.


6가지 단계를 기준으로 세계 모델 결과, 새로운 에너지 흐름은 현재 125개의 에너지를 모두 대체할 수 있다고 합니다. 지금은 2단계라고 볼 수 있죠. 

10~20조 달러 규모와 20년 이상의 시간이 걸리는 장기 프로젝트이지만, 1차, 2차, 3차 산업 혁명처럼 시간의 문제일 뿐 바뀔 수밖에 없다고 보고 있습니다.


에너지 저장과 배터리 시장 (2차 전지)

전기 자동차는 높은 파워트레인으로 내연 기관 자동차보다 4배 더 효율적입니다. 효율성, 회생 제동 기능, 최적화된 플랫폼은 모든 전기 자동차에 적용됩니다.

그리고 에너지 저장의 미래는 앞으로 모든 가정과 모든 산업에 전기 에너지를 공급하게 됩니다. 테슬라는 240TWh 에너지 저장 장치와 30TWh 재생 가능 시스템을 개발하기 위해 미국 GDP의 10%인 10조 달러 투자가 필요하다고 했어요.

석유, 석탄, 천연가스는 점차 사라지고, 태양광, 풍력 등의 청정 에너지로 바뀌게 되면서 모든 자동차는 전기 자동차, 자율주행차로 바뀌면서 내연기관 차량이 말과 마차처럼 버려지게 됩니다.

과거 반도체는 산업의 쌀이었고, 화석연료는 모든 에너지의 원천이었죠. 그 에너지의 원천은 리튬을 기반으로 한 배터리이며, 현재는 하이니켈 배터리와 LFP 배터리가 가장 수요가 큽니다.


재활용 배터리 시장의 기회

현재 지구에는 14억 대의 자동차가 돌아다니고, 매년 8천만 대의 자동차가 생산됩니다. 그리고 향후 10~15년 내에 내연기관 자동차가 대부분 전기 자동차로 전환됩니다.

현재는 전기차를 포함한 모든 배터리 생산에 비용이 많이 들어가지만, 1~20년이 지나면 재활용이 압도적으로 많아지기 때문에 시장은 커질 것이고, 현재 북미에서 가장 빠르게 성장하는 기업에 주목할 필요가 있습니다.

Ascend와 Redwood는 배터리 재활용 스타트업인데요. 미국 최대 전기차 배터리 재활용 공장이 가동되었습니다. 앞으로 더 빠르게 늘어날 것으로 보이고요.

특히 Redwood Materials 창업자 JB Straubel은 스탠포드에서 에너지 시스템 공학 학사 및 석사 학위를 받았고, 테슬라 공동 창립자이면서 CTO로 15년을 보냈고, 2017년 Redwood를 창업했어요.

기업의 주기 특성상 15년 뒤 본격적인 성장을 할 것으로 보입니다. 이후엔 자동차 배터리 팩 뿐만 아니라 에너지 저장 장치 배터리도 재활용으로 사용될 것이기 때문에 잠재 성장성이 매우 큽니다.

Redwood Materials는 연간 9만 개의 배터리에서 재료를 회수하여 판매하는데, 팩당 2,000달러의 가치가 있고, 2030년까지 배터리 재활용 시장은 연평균 7.12% 성장할 것으로 예상됩니다.


투자는 어디에?

투자는 빠르게 이익이 증가하는 기업이면서, 가격이 저평가 영역에 있으면 좋은 기회입니다. 최소 5년에서 길게는 수십 년 성장하는 기업을 찾는다면, 주기적으로 좋은 매수 기회는 계속 오기 때문이죠.

에너지 전환은 인공지능의 급격한 성장과 함께 4차 산업혁명으로 불릴 수 있을 만큼 거대한 변화이고, 1~2년이 아니라 수십 년에 걸쳐 바뀌는 사건입니다.

지는 산업에 투자하실 건가요? 팽창하고 있는 산업에 투자하실 건가요? 그 중 경쟁 우위와 경제적 해자가 있으면서 세상을 바꾸고 있는 기업을 찾으시면 됩니다.



위 정보는 투자에 대한 이해를 돕기 위해서 제공하는 것으로, 투자 권유를 목적으로 하지 않습니다. 제공되는 정보는 오류 또는 지연이 발생할 수 있으며, 에임리치는 제공된 정보에 의한 투자 결과에 대해 법적인 책임을 지지 않습니다.


 

 

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